Manual del Operador ( Introducción )

 Un Manual es un resumen de la información básica que debemos saber sobre determinado tema. Lo que intento en este libro es resumir toda la información para que, aquella persona que desea invertir en el Mercado de Valores, pueda sentarse frente a una PC y operar los instrumentos que nos brinda el Mercado.

 No voy a esbozar mega-estrategias que aseguren ganancias, por que no existen. Solo voy a brindar la información necesaria para tomar una decisión de inversión, que tendrá que estar basada en el análisis personal del operador, es decir cada uno de ustedes podrá analizar y tomar la decisión basada en su propio razonamiento, sin necesidad de seguir o perseguir estrategias armadas, sin poder razonarlas ustedes mismos.
 Como toda actividad,  la operatoria del mercado de valores, debe ser tomada con responsabilidad, conociendo cada uno de los integrantes del sistema. Por lo que, en una primera parte vamos a ver los temas teóricos, en torno a la organización de los mercados, los órganos y los intermediarios. Esto para poder comprender como es que nuestro dinero esta protegido y como podemos movernos ante un reclamo. Para luego ir a la parte de los instrumentos propiamente dichos (donde veremos, acciones, opciones, bonos, LEBAC, cauciones, cheques de pago diferido, etc.) , y sus formas de cotización. Terminando en la parte practica de las plataformas propiamente dichas y como leer la información que nos proporcionan el Mercado.
 En este manual, encontraran, toda la información básica para poder analizar los instrumentos, y estar en condiciones de tomar una decisión de entra o salida según su test del inversor, es por eso que no voy a dar una estrategia mágica para ganar dinero en la bolsa, sino que las herramientas para que puedas tomar tus propias decisiones desde cero.
 El Manual estará conformado por 10 capítulos que serán publicados en mi blog dedicado a los traders http://psicologiadeuntrader.blogspot.com.ar  , todos los días lunes, comenzando el 22 de diciembre

El Motor del Trader

   El fin ultimo del traders es maximizar las ganancias, para poder vivir de los mercados. Para lograr esta tan preciada meta, que le de la libertad financiera, el trader debe tener aceitado su vehículo. Ese vehículo que lo traslade a su objetivo. Lo que hará que se llegue a cumplir, es el motor, y para él  ese motor, es el SISTEMA DE TRADING, que haya elaborado para potenciar sus ganancias, o minimizar las perdidas. La elección de ese sistema es un proceso que nos lleva tiempo elaborar, y que comienza por conocernos a nosotros mismos, y nuestros objetivos (objetivos vistos como ganancias potenciales en determinado tiempo).
 Antes que nada, tenemos que saber que tipo de inversores somos, que aversión al riesgo tenemos. Entendiendo esto como la presión, stress, adrenalina, paciencia, capacidad para soportar perdidas o volatilidad de nuestro activo. Lo que va atado al horizonte temporal que le damos a nuestra inversión. Una vez desarrollados estos dos puntos, tenemos que adentrarnos en el motor propiamente dicho, el SISTEMA. No hay sistemas de trading mágicos, y hay tantos sistemas como traders, ya que este es personal a cada uno y se adecua a nuestra tranquilidad a la hora de operar. No hay traders que tienen razon y traders que no la tienen, solo hay sistemas que funcionan y sistemas que no, pero para lograr NUESTRO sistema tenemos que antes que nada, ESTUDIAR al mercado, a sus actores, a los movimientos de los precios, que se plasmas en el AT ( Análisis Técnico) y sus indicadores.
    Nuestro motor, como un conjunto de piezas que trabajan en aceitados engranajes, obviamente consta de distintos elementos. Esos elementos, son ( a titulo enumerativo, ya que cada uno puede agregar o quitar para perfeccionar su sistema y sentirse mas tranquilo en él):

•    Activos en los cuales vamos a operar (Opciones, Acciones, Bonos, etc..)
•    Indicadores, que nos den señales de entrada, mantenernos, salida, etc.
•    Objetivos de ganancias, que pretendemos de la inversión, 
•    Objetivos de minimizar perdidas, el llamado STOP LOSS.
•    Organización horaria, donde estaremos operando frente a la Pc, 
•    Datos económicos, políticos, coyunturales que nos den idea de cambios en la economía, 

  

 Como dijimos mas arriba, estos elementos no son taxativos, si no enumerativas, ya que cada persona es un mundo y tiene sus propios análisis.

    Determinados nuestros elementos del sistema, antes de ponerlo en practica, tenemos que probar para poder estar tranquilos, la prueba tiene que ser virtual por así decirlo, como decimos en la jerga, HAY QUE TESTEAR, anotar en papel, entradas, indicadores y demás, para testear nuestro sistema e ir haciendo modificaciones. 

   El mercado es volátil, y sobre todo en este mundo nada es lineal. Tenemos que entender que una ves que entramos no es que ese activo tiene que subir desde ese día para siempre, si no que puede bajar y subir, lo que nos va a dar confianza en la entrada es el SISTEMA que elaboramos, donde testeamos todos los elementos que lo componen.

  La elaboración de nuestro motor no se efectúa de un día para otro, lleva tiempo, y en ese tiempo tenemos que dedicarnos a estudiar, tener la perseverancia de testear cada cambio que efectuamos en el sistema, y desarrollar los indicadores que nos dan tranquilidad a la hora de entrar y salir.

 Y sobre todo minimizar las perdidas, dando un rol importante al STOP LOSS.

 

10 errores a la hora de invertir que debemos analizar

A la hora de operar siempre podemos caer en errores que nos llevaran a sentirnos frustrados, es por eso que debemos analizar y minimizar el riesgo en todo sentido:



1.-Impaciencia
2.-Dejar que las emociones interfieran en las decisiones
3.-No tener objetivos bien definidos
4.-Seguir los consejos de los que trabajan por una comisión
5.-Mantener una inversión cuando las circunstancias cambiaron
6.-Sobre Diversificar la cartera
7.-No volver tangibles a las ganancias
8.-Cortar los brotes antes de la primavera
9.-Sobretransar
10.-Desesperarse, siempre hay nuevas oportunidades

1.- IMPACIENCIA:
                                Desarrollar la maravillosa virtud de la paciencia es algo muy difícil, que pocos aprenden a practicarla. Aplicar esta virtud es la parte más dura, pero es aquí donde radica la diferencia entre el estudio y la materialización de lo aprendido. Esperar, pensar, estar pendiente en el momento oportuno, es donde vemos las mayores utilidades. -


2.- DEJAR QUE LAS EMOCIONES INTERFIERAN EN LAS DECISIONES:
                             
                                 Hace tiempo en las mesas de café se discute, cuánto hay de racional y cuanto de emocional en una decisión a la hora de operar. Analizando bien podemos sintetizar que todos los errores confluyen en esta conducta. A la hora de hacer un análisis este tiene que ser lo más objetivo y razonable posible, dentro de los parámetros que tomamos para definir una entrada o salida de un activo. Y no dejarnos influenciar por modas, titulares o euforias pasajeras, o por el solo hecho de estar en la moda.-

3.- NO TENER OBJETIVOS BIEN DEFINIDOS:

                                  Cada persona puede tener necesidades diferentes a la hora de invertir, es por eso que tener bien en claro a donde vamos y cómo queremos lograrlo es un pilar fundamental a la hora de planificar nuestras inversiones. No es lo mismo un portafolio de quien quiere ahorrar para un viaje , que uno de alguien que desea mudarse a una casa más grande o cambiar el auto. Una vez  que se dejan plasmados los objetivos, es mucho más fácil organizar y planificar el cómo vamos a lograrlos. Es por eso que tener bien en claro que queremos nos ayuda a tener unas finanzas más ordenadas.-


4.- SEGUIR LOS CONSEJOS DE QUIENES TRABAJAN POR UNA COMISIÓN:

                                          En el mundo de los mercados, lo intermediarios, brokers y todos los agentes que intervienen en el mismo, buscan un rédito. Ese rédito por lo general está dado por las comisiones que se abonan por las transacciones. Entonces debemos tener cuidado y analizar muy bien, cuando surgen de esos actores, recomendaciones de compra de activos, porque puede haber tras de ello, un interés propio en cobrar o abultar sus ingresos, y estar muy lejos de nuestro objetivo.-


5.- MANTENER UNA INVERSIÓN CUANDO LAS CIRCUNSTANCIAS CAMBIARON:

                                          Este error es muy común cuando el mercado cambia su tendencia y entra en lo que se denomina un bear market. Las cotizaciones de los activos comienzan a caer y los inversionistas se paralizan esperando que todo vuelva a subir, ilusionados con un rebote técnico. Sucede cuando los inversores, no atienden a los datos de la realidad del mercado, encadenados a las falsas esperanzas de que todo vuelva a los precios anteriores.-


6.-SOBRE-DIVERSIFICAR LA CARTERA:

                                        Un error corrientes en los  inversionistas es sobre diversificar la cartera. Es normal que queramos entrar en todas las acciones posibles, intentando dar con el Balón de Oro del mercado, pero en términos porcentuales, lo que nos gane este Balón nos lo hará perder algún otro activo, por eso se recomienda no tener más de 3 o 4 activos en el portafolio e ir mutando, en base a nuestros análisis.-


7.-NO VOLVER TANGIBLES LAS GANANCIAS:
 
                                       Es la máxima de páguese a si mismo. Trabajar duro, efectuando análisis, gráficos, viendo el mercado, entrando y saliendo. Es una ardua tarea, que debe ser recompensada, no hay que guardar todas las ganancias, debemos reconfortarnos con los logros. Comprándonos eso que nos hace bien, cambiando el celular, ese viaje de fin de semana etc.. para sentirnos que lo que venimos haciendo esta dando frutos.


8.-CORTAR LOS BROTES ANTES DE LA PRIMAVERA:

                                        La forma de tener buenas rentabilidades es cultivar posiciones ganadoras. Si se cortan en forma prematura siempre tendremos la sensaciones  que no ganamos del todo y tendremos que operar el doble para sacar lo que nos hubiera dado una sola posición. Si ya tenemos una posición ganadora hay que cultivarla, mientras nuestro sistema nos siga dando suba, y no haya cambio de tendencia. En definitiva no vendamos al menor signo de suba.


9.-SOBRETRANSAR:

                                          No tenemos que caer en indicadores y análisis que nos dan signos de entrada y salida muy rápidamente, ya que quedamos expuestos a que los costos y la falta de liquidez nos dejen dentro de una trampa. Tenemos que pensar en el corto plazo y no en la operatoria  intradiaria por chirolas.


10.-DESESPERARSE, SIEMPRE HAY NUEVAS OPORTUNIDADES:

                                       El mercado esta siempre ahí, siempre operando. La oportunidad perdida hoy es la posibilidad de entrar en otra más adelante. Siempre tenemos que analizar estar convencidos de lo que hacemos. Y sobre todo tener INDEPENDENCIA DE PENSAMIENTO Y ANÁLISIS.-

Como analizar al broker con el que vamos a operar.

Para muchos es algo que ven al tuntun, o algo que no le dan importancia, pero cuando nos vamos metiendo en le mundo real de las operaciones y de instrumentar las estrategias vemos que no siempre el broker nos permite tal o cual operación. Es por eso que antes de abrir una Cuenta Comitente ( CC ) es esencial evaluar la oferta de brokers que tenemos en el escritorio. Lo primero que tenemos que evaluar es la comisión que nos cobraran por la operación ejecutada, es importante saber cual es el mínimo que nos cobran para saber que monto de dinero tenemos que operar para que no sea una operación que comience con un porcentaje amplio de perdida(Ej, si la mínima es de $35 y queremos hacer una operación de $2000, esta comienza estando 1.75% negativa, solo la compra y si calculamos la venta también tenemos que saber que la operación estará en ganancia cuando estemos por encima del 3.5% desde la compra). Entonces lo primero que tenemos que analizar es la comisión de acuerdo al monto que vamos a invertir.  Y dentro de este punto los distintos montos de acuerdo al instrumento (ej. acciones, opciones, bonos, etc..).
  El segundo punto a analizar luego de saber los costos que tenemos es, si nos cobraran mantenimiento de cuenta, o si esta bonificado por la cantidad de transacciones que haremos. Algunas sociedades de bolsa cobran un mantenimiento de cuenta, pero lo bonifican si se hacen por lo menos una operación al mes. Si nosotros vamos a hacer una compra para mantener en largo plazo tenemos que tener en cuenta que nos cobraran un mantenimiento.
 Otros puntos a analizar, es el importe que deberemos abonar por la extracción de nuestro dinero de la CC a la cuenta nuestra bancaria.
 Todos estos puntos en cuanto a los costos que afrontaremos por operar en el mercado, como todo negocio, tenemos costos y beneficios. Y para hacer de esto algo rentable tenemos que tener sobre la mesa todas las cartas.
 Ahora vamos al punto de las operaciones propiamente dichas y acá tenemos que hablar con los asesores de los brokers para hacer las siguientes preguntas.

• Compra de acciones, si se pueden efectuar, al contado y a 72hs,
• Si podemos lanzar sobre los títulos comprados, en forma inmediata o tenemos que esperar las 72hs, 
• Si se puede lanzar en descubierto, 
• Si podemos armar estrategias con opciones, así por ejemplo un BULL, 
• Si al momento del vencimientos de opciones, tenemos que tener el dinero disponible para ejercer,o el broker nos ejerce con su dinero para no perder las posiciones, 
• Si tenemos cuenta margen, caucion, u otros beneficios para operar con dinero extra, 
• ETC..

 Todas estas cuestiones las tenemos que tener bien en claro para comenzar a operar, ya que una ves depositado nuestro dinero en el broker tenemos que comenzar a invertirlo y todas estos puntos nos influyen a la hora de buscar rentabilidades.

Por que debemos saber AT?

Hoy en día, los traders, ya sea que operan a corto, mediano o largo plazo, tienen que tener en su mente, por lo menos el entender los principios del AT y de los indicadores y graficos mas comunes. Muchos dirán que no sirve, no trasmite nada, y que es perdida de tiempo. Pero si nos ponemos a analizar fríamente cambiaríamos de opinión. En primer termino, lo usan el 90% de los traders que operan en el mercado. Que queremos decir con esto, que el 90% de los actores que ingresan en el mercado, ven graficos, indicadores y demás armas que nos da el AT, para definir sus entradas y salidas. No queremos decir que el AT nos va a decir a que precio entrar o salir, pero si nos va a dar parámetros de lo que pueden llegar a hacer los demás actores y de como se podría llegar a comportar el activo. En segundo termino, existe la máxima, de que el AT es de autocumplimiento, por lo que dijimos mas arriba, donde el 90% de los actores lo utiliza, se llegan a auto cumplir sus premisas, pueden tardar mas o menos tiempo, usar este u otro indicador, pero a la larga, se llega. En tercer termino, tenemos que sustentar nuestras operaciones en la mayor cantidad de análisis posibles, y el AT es una herramienta fundamental. Podemos hacer análisis, políticos, de sectores de la economía, de coyunturas internaciones, pero es fundamental el análisis de los precios y cotizaciones anteriores. El Mercado son números, precios, flechitas, probabilidades, estadísticas, y sobre todo decisiones. No tenemos que dejar al azar las cosas, no es una lotería, tampoco sabes como se comportara un activo, no tenemos la bola de cristal, pero si podemos minimizar los riesgos, acotar los rangos de precios, disminuir las probabilidades, es por esto y por nuestro dinero que el AT debe estar si o si en la toma de decisiones de un trader!

La Adrenalina del CLICK!!

Pasamos días analizando, pensando, charlando, viendo graficos, intercambiando opiniones, viendo todos los posibles escenarios bursátiles, tenemos decidida la entrada a tal precio en ese activo. Y ahora? Y ahora nos toca dar el paso de hacer el click en el botón "COMPRAR". Es aquí donde comenzamos a sentir la adrenalina de estar dentro del mercado, sentir el fluir de las cotizaciones y el vaivén de la volatilidad. 

 Aquí comienza nuestra verdadera prueba, ver ya en el portafolio la tenencia comprada a ese precio que analizamos era el punto de entrada para nuestra estrategia. Ahora vemos minuto a minuto como las cotizaciones se van sucediendo. Teniendo en cuenta una premisa básica, nada es lineal en el mercado. Ningún precio sube linealmente sin bajar un poco, tenemos que tener esa aversión al riesgo que nos permite, soportar una baja. Pero siempre tiendo en cuenta el margen estipulado de perdida, es decir haber puesto un stop loss, que nos permitirá estar tranquilo, sabiendo que no todas las operaciones de un trader son exitosas. Si llegamos a este punto, es por que recorrimos un camino de análisis, de testeo, de estudio. Nadie compra o mejor dicho nadie debería comprar sin todo ese trabajo previo. Ahora estamos dentro del mercado, viendo como se desarrolla nuestra estrategia, puesto el stop loss. Tenemos que decidir cual sera la ganancia estipulada para hacer el CLICK INVERSO, es decir vender, capitalizar las ganancias, cosechar, etc... Tampoco tenemos que ser tan cortos en este tema, como decía un escritor bursátil, no tenemos que cortar las flores antes de primavera. Esta decisión esta en cada uno, la expectativa y el análisis que se haya efectuado. Pero siempre recordando que la mejor amiga del trader es la tendencia y si esta es alcista hay que dejar correr las ganancias. La adrenalina de la venta y la satisfacción de ver capitalizada nuestra estrategia es el sentimiento de poder, de independencia que nos lleva a estar aquí, así que estudiemos, probemos y hagamos CLICK!!!

Comenzando a Analizar el Mercado

Luego de pensar y pensar, y tomar la decisión de querer incurcionar en el Mercado de Valores, nos hacemos la pregunta, ¿Y ahora para donde arranco? Tenemos que entender que el comercio es igual con toda mercancía, sea oro, soja, plumas de gallina, etc.. lo que se intercambie para hacer dinero. Entonces el primer paso es ver donde cotizan los activos con mayor movimiento de mercado, que queremos decir? los activos con mas liquides, donde la gente mas transa, no es lo mismo vender 2 gramos de oro que vender 2 kilos de pluma, siempre se va a encontrar a quien vender el oro, pero no siempre se va a poder vender el kilo de plumas.

A que apuntamos con eso, a que hay que operar donde siempre tengamos oferta y demanda constante, por que siempre tenemos que tener una salida asegurada. Aquí en Argentina el panel a donde se debe comenzar a ver las cotizaciones es el MERVAL. Panel de acciones que mas volumen de transacciones tiene. Este panel abarca las empresas que mas interes despierta en los inversores. Es en este momento en que nos paramos delante del Panel Merval, donde nos invade la incertidumbre de para donde movemos. Ahora con las cotizaciones delante, tenemos que entender lo que nos muestra el Mercado. Antes que nada las empresas se llaman por siglas denominadas TICKET: así por ejemplo GGAL, " Grupo Financiero Galicia", PAMP "Pampa Energía", YPFD " Yacimientos Petrolíferos Fiscales (YPF)", etc... asi debemos familiarizarnos con todas, para luego hacer una análisis de a que sector de la industria o producción pertenece cada una, financiero, energético, alimenticio, etc... Esto nos llevara un tiempo antes de comenzar a analizar los precios, y demás factores que nos llevaran a tomar una decisión sobre entradas y salidas de los activos, el saber, estudiar y practicar es el eje central de esta actividad. Luego debemos de apoco introducirnos en el analisas al por menor de cada activo, AT, AF, seguimiento de volumen, indicadores, etc... Una vez que estamos dentro ya no queremos salir.

Ser un Operador!!!

Es una mística el denominar que Operador Bursátil, es solo aquel que tiene millones de pesos pululando por el mercado entrando y saliendo, y haciendo millones mensuales. Operador Bursátil es todo aquel que posee una cuenta comitente, y por intermedio de ella, maneja dinero, propio o ajeno, personal o laboralmente, y logra una ganancia que suma a solventar sus gastos, ahorros, o es su medio de vida. Vivir dentro del mundo bursátil es un viaje de ida, que cuando le tomamos el gusto no podemos dejar de vivir. Podemos perder dinero, tomarnos una pausa para tomar impulso, pero durante ese tiempo, siempre estaremos viendo, comentando o siguiendo cotizaciones y graficos. Por que el poder personal que nos da el mercado es un estimulo que no se compara a casi nada.
 En que radica ese poder? Es sentirnos libres. Un trabajo puede estar hoy, nos pueden despedir, se puede fundir la empresa para cual trabajamos, pero siempre, siempre estará el mercado de capitales para poder hacer dinero.
La mayoría dice es una timba, es un negocio de pocos, pero lo que no saben es que es el mas simple de los negocios, es como todo comercio, que se reduce a una sola premisa " Comprar barato, vender mas caro".
 Basados en ese principio de todo comerciante es que debemos encontrar la forma de llevarlo adelante, que mas se adecue a nuestro perfil de inversor, ya que no todos somos iguales ni todos tenemos la misma aversión al riesgo.
De aqui nos queda comenzar este camino de ida, y perfeccionarlo de la mejor manera posible, con mucho amor propio con mucha dedicacion y sobre todo mucha pasiencia. Nadie se hizo millonario de un año a otro en el Mercado de Valores, pero si fueron de apoco haciendo las bases de las fortunas.
Todos tenemos esa posibilidad, por que dejarla pasar????